Para
tomar decisiones de Trading nuestro cerebro tiene que procesar la información
existente en el mercado. La mayoría de traders distorsionan la información,
pensamos que la información tiene mucho más sentido si tenemos una media
exponencial, o a través del RSI, MACD, etc. Todos estos indicadores son
ejemplos de distorsión, y los traders toman decisiones basadas en sus creencias
sobre estos indicadores, estas informaciones pueden ser útiles o no.
Sesgos
de presentación
Los
gráficos de barras o de velas, son el primer ejemplo de juicio heuristico (toma
de decisiones basadas en un conjunto de reglas, no necesariamente formalizadas),
pensamos que una barra o una vela representa una sesión de Trading. En realidad
sólo es una línea, pero aceptamos su significado porque:
- Era significativo cuando empezamos a estudiar los mercados por
primera vez.
- Todo el mundo usa las barras diarias para representar los
mercados.
- Cuando se compran datos, éstos se representan generalmente en
formato de barras diarias.
- Cuando pensamos en los datos de una sesión de Trading, los
representamos como barras diarias.
Una
barra, cuando termina de formarse contiene varios datos: apertura, cierre,
máximo y mínimo, con esta información podemos tomar decisiones, pero es
incompleta. No sabemos en que niveles se paró el precio durante la sesión,
aunque podríamos bajar a barras de 1 hora o 5 minutos, pero…si nuestras
decisiones son en plazos más largos tendríamos demasiada información que quizás
no procesaríamos de forma adecuada.
En esa
barra tampoco tenemos datos como quien está en el mercado, cuantas posiciones
cortas están abiertas, cual es el tamaño de las posiciones…
Hay
otro tipo de información que tampoco está contenida en una barra, y quizás sea
tan importante como el resto de datos: La información psicológica, las
emociones de los participantes en los mercados, las reacciones a las noticias,
los niveles de precios a los que saldrán.
Por eso
podemos decir que una barra de precios es una información reducida, y es el
dato principal con el que tomamos decisiones, por eso los juicios heurísticos
son tan importantes en nuestra actividad como traders.
Podríamos
operar sólo con los gráficos de barras, una corriente que está tomando forma
últimamente, pero la mayoría de traders prefieren usar indicadores. Estos
indicadores para muchos traders son la realidad, cuando realmente sólo intentan
representar algo que podría ocurrir, son distorsiones sobre los datos brutos.
Piense, por ejemplo, en el concepto de
niveles de soporte de un gráfico. Originalmente, los técnicos observaron que
una vez que los precios caen hasta una zona determinada, parecen rebotar desde
la misma. Se supuso entonces que esa zona es un nivel en el cual muchos
compradores están dispuestos a comprar, “soportando” el precio de la acción.
Por desgracia, mucha gente trata las palabras “soporte” y “resistencia” como si
fueran un fenómeno real, en vez de simples conceptos que representan relaciones
observadas en el pasado. ….el sesgo de representación…se tiende a juzgar algo
por “lo que parece”, en vez de hacerlo por su
probabilidad de ocurrencia. Esto es especialmente importante en relación al uso
de sistemas o señales de Trading. ¿Ha pensado usted en la información sobre
probabilidades cuando desarrollaba sus sistemas de Trading o evaluaba la
validez de las señales? Esto es ¿Ha considerado el porcentaje de veces que el
resultado predicho ocurrió después de la señal? Probablemente no, por que no
conozco ni un trader entre 10.000 que lo haga, a pesar de que yo hable
constantemente a la gente sobre la importancia de este punto. Esto quiere decir
que la mayor parte de la gente no ensaya sus sistemas ni conoce sus esperanzas
matemáticas.
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