Tener éxito en Trading: Sesgos que afectan al desarrollo de sistemas de Trading (1ª Parte)

Para tomar decisiones de Trading nuestro cerebro tiene que procesar la información existente en el mercado. La mayoría de traders distorsionan la información, pensamos que la información tiene mucho más sentido si tenemos una media exponencial, o a través del RSI, MACD, etc. Todos estos indicadores son ejemplos de distorsión, y los traders toman decisiones basadas en sus creencias sobre estos indicadores, estas informaciones pueden ser útiles o no.

Operamos fundamentalmente con nuestras creencias sobre el mercado y, una vez que nos formamos una opinión sobre estas creencias, yo no es probable que las cambiemos. Y cuando operamos en el mercado suponemos que estamos considerando toda la información disponible. Pero lo cierto es que hemos eliminado ya la mayor parte de información útil durante el proceso de percepción selectiva.

Sesgos de presentación

Los gráficos de barras o de velas, son el primer ejemplo de juicio heuristico (toma de decisiones basadas en un conjunto de reglas, no necesariamente formalizadas), pensamos que una barra o una vela representa una sesión de Trading. En realidad sólo es una línea, pero aceptamos su significado porque:

• Era significativo cuando empezamos a estudiar los mercados por primera vez.
• Todo el mundo usa las barras diarias para representar los mercados.
• Cuando se compran datos, éstos se representan generalmente en formato de barras diarias.
• Cuando pensamos en los datos de una sesión de Trading, los representamos como barras diarias.

Una barra, cuando termina de formarse contiene varios datos: apertura, cierre, máximo y mínimo, con esta información podemos tomar decisiones, pero es incompleta. No sabemos en que niveles se paró el precio durante la sesión, aunque podríamos bajar a barras de 1 hora o 5 minutos, pero…si nuestras decisiones son en plazos más largos tendríamos demasiada información que quizás no procesaríamos de forma adecuada.

En esa barra tampoco tenemos datos como quien está en el mercado, cuantas posiciones cortas están abiertas, cual es el tamaño de las posiciones…

Hay otro tipo de información que tampoco está contenida en una barra, y quizás sea tan importante como el resto de datos: La información psicológica, las emociones de los participantes en los mercados, las reacciones a las noticias, los niveles de precios a los que saldrán.

Por eso podemos decir que una barra de precios es una información reducida, y es el dato principal con el que tomamos decisiones, por eso los juicios heurísticos son tan importantes en nuestra actividad como traders.

Podríamos operar sólo con los gráficos de barras, una corriente que está tomando forma últimamente, pero la mayoría de traders prefieren usar indicadores. Estos indicadores para muchos traders son la realidad, cuando realmente sólo intentan representar algo que podría ocurrir, son distorsiones sobre los datos brutos.

Piense, por ejemplo, en el concepto de niveles de soporte de un gráfico. Originalmente, los técnicos observaron que una vez que los precios caen hasta una zona determinada, parecen rebotar desde la misma. Se supuso entonces que esa zona es un nivel en el cual muchos compradores están dispuestos a comprar, “soportando” el precio de la acción. Por desgracia, mucha gente trata las palabras “soporte” y “resistencia” como si fueran un fenómeno real, en vez de simples conceptos que representan relaciones observadas en el pasado. ….el sesgo de representación…se tiende a juzgar algo por “lo que parece”, en vez de hacerlo por su probabilidad de ocurrencia. Esto es especialmente importante en relación al uso de sistemas o señales de Trading. ¿Ha pensado usted en la información sobre probabilidades cuando desarrollaba sus sistemas de Trading o evaluaba la validez de las señales? Esto es ¿Ha considerado el porcentaje de veces que el resultado predicho ocurrió después de la señal? Probablemente no, por que no conozco ni un trader entre 10.000 que lo haga, a pesar de que yo hable constantemente a la gente sobre la importancia de este punto. Esto quiere decir que la mayor parte de la gente no ensaya sus sistemas ni conoce sus esperanzas matemáticas.

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Tener éxito en Trading

Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas, Stan Weinstein

Este es un maravilloso libro que no trata del típico análisis técnico puro y duro, es un libro que nos enseña una técnica para entrar en el mercado y permanecer en el mientras que la tendencia tenga fuerza para desarrollarse.

El libro comienza con una frase demoledora:
¿Comprar bajo, vender alto? Este es el atajo a la fortuna ¿verdad? ¡Mentira! Este es sólo uno de los numerosos clichés que la multitud repite mientras pierden dinero año tras año.
El sistema de Stan Weinstein, es muy sencillo de seguir: con cuatro herramientas de trabajo y pocos conocimientos técnicos cualquiera puede invertir en bolsa sin tener mucha envidia a los grandes gurus  de Walt Street,  por eso el método de Stan Weinstein ha tenido tanto éxito entre los pequeños inversores.
El libro cuenta con multitud de gráficos donde se analiza el sistema, y lo que debes buscar en un gráfico para decidir una compra o una venta.
El libro está dividido en 10 capítulos:
1. ¡Todo comienza aquí!
En el primer capítulo Stan Weinstein te pone en situación, te expone su filosofía de inversión y da unas pinceladas a lo que necesitas saber sobre gráficos y análisis técnico para poner en marcha su método.
2. Un simple vistazo vale más que mil previsiones
Este es un capítulo muy interesante y en el que se pone de manifiesto las 4 fases por las que pasa el mercado: base, avance, cima y declive.
El método que nos propone Stan Weinstein pretende estar en el mercado en la fase 2 y 4 que son las que realmente mueven el precio, obviando las demás.
3. El momento ideal para comprar.
Este capítulo contiene gran parte de la esencia del sistema de Stan Weinstein. Analiza el cuándo, el cómo y el por qué de una compra, como descubrir los potenciales ganadores, sectores que se comportan mejor que el resto, etc.
4. Refinar el proceso de compra.
Es una continuación del anterior, con sugerencias para que optimicemos al máximo nuestras posibilidades ganadoras y sobre todo con los "no" de Stan Weinstein.
5. Descubrir a los ganadores excepcionales.
Aquí nos descubre los patrones de volumen que hay que tener en cuenta si queremos encontrar las acciones que nos hagan ganar dinero de verdad.
6. Cuando vender.
Stan Weinstein nos muestra en este capitulo cuando debemos salir de una acción, a medir el movimiento y a no devolver nuestros beneficios al mercado.
7. Vender al descubierto. El camino menos frecuentado hacia el beneficio.
Vender a descubierto no es más que darle la vuelta a la tortilla de la compra ideal. Muchos pequeños inversores no se plantean las ventas al descubierto y en estas páginas se nos muestra que no es mucho más peligroso que comprar.
8. Usar los mejores indicadores para detectar mercados alcistas y bajistas.
Análisis de las etapas de mercado, como medir el momentum  del mercado, la línea de avances y retrocesos, que no es más que cuantas acciones suben y cuantas bajan, etc. Aquí trata de ponernos en situación para saber cuando tenemos que estar prevenidos para comprar o vender.
9. Probabilidades, objetivos y beneficios.
Este capítulo es para los más atrevidos, por que toca las opciones, los futuros y los fondos.
10. Visión de conjunto.
Aquí Stan Weinstein nos hace las últimas sugerencias para tener éxito en nuestras inversiones.
Me parece un gran libro que no debería faltar en ninguna biblioteca relacionada con la bolsa, si te apetece comprarlo puedes encontrarlo en la casa del libro, pinchando en el siguiente enlace:
Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas, Stan Weinstein por 34 Euros.

Patrones de continuidad: Triangulos (2ª Parte)

En el anterior artículo vimos los triángulos simétricos y sus implicaciones de continuidad dentro de la tendencia. Dentro de los triángulos distinguimos tres tipos simétricos, ascendentes y descendentes, vamos a entender que implicaciones tienen dentro de la tendencia los triángulos ascendentes y descendentes.

Triángulos ascendentes
Los triángulos ascendentes y descendentes son variaciones del triángulo simétrico, pero tienen diferentes implicaciones de pronóstico. Ejemplo de triángulo ascendente. Obsérvese que la línea de tendencia superior es plana, mientras que la línea inferior es ascendente. Este patrón indica que los compradores son más agresivos que los vendedores. Se le considera un patrón alcista y normalmente se resuelve con una salida hacia la parte superior.

Tanto el triángulo ascendente como el descendente difieren del simétrico en un sentido muy importante. Con la independencia del lugar de la estructura de la tendencia en el que aparezcan, tienen implicaciones de pronóstico muy definidas. El triángulo ascendente es alcista y el triángulo descendente es bajista. El triángulo simétrico, en cambio, es un patrón neutral por naturaleza, aunque esto no quiera decir que no tenga valor de pronóstico. Por el contrario, debido a que el triángulo simétrico es un patrón de continuidad, el analista simplemente tiene que fijarse en qué dirección iba la tendencia previa y a continuación asumir que continuará en esa misma dirección.

Aquí estamos hablando de patrones de continuidad, que no de cambio, pero este tipo de triángulo también nos lo podemos encontrar en formaciones de cambio, sobre todo en suelos de mercado.

La técnica para medir el patrón funciona igual que para el triángulo simétrico, y para cualquier otro triángulo.

Triángulos descendentes

El triángulo descendente es simplemente una imagen reflejada del ascendente, y en general se le considera un patrón bajista. Observa la siguiente figura, la línea superior descendente y la línea inferior plana. Este patrón indica que los vendedores son más agresivos que los compradores, y normalmente se resuelve por la parte de abajo. La señal en la parte inferior se registra con un cierre decisivo por debajo de la línea de tendencia inferior, generalmente con volumen incrementado. A veces, se da un movimiento de retorno que debería encontrar resistencia en la línea de tendencia inferior.

Al igual que ocurre con los triángulos ascendentes, el triángulo descendente se puede encontrar como patrón de cambio en las tendencias alcistas.

El factor temporal de los triángulos

Un último factor a considerar en el tema de los triángulos es el de la dimensión temporal. El triángulo se considera un patrón intermedio, lo que significa que necesita más de un mes, pero generalmente menos de tres meses, para formarse. Un triángulo que dura menos de un mes probablemente es un patrón diferente, por ejemplo tipo banderín.

La formación expansiva

El siguiente patrón de precios es una variación poco corriente del triángulo. Se trata, en realidad, de un triángulo invertido o un triángulo vuelto al revés. Todos los patrones triangulares vistos hasta ahora muestran líneas convergentes, pero la formación expansiva, como su nombre indica, es justamente lo contrario…..Como muestra la figura las líneas de tendencia divergen en la formación expansiva, creando la imagen de un triángulo en expansión. También se le llama megáfono superior.

El patrón de volumen también difiere en esta formación. En los otros patrones triangulares, el volumen tiende a disminuir a medida que las oscilaciones de precios se hacen más estrechas. En la formación expansiva ocurre justamente lo contrario, o sea que el volumen tiende a expandirse siguiendo las oscilaciones de precios más amplias. Esta situación representa un mercado fuera de control e inusualmente inestable. Dado que este patrón también representa una inusual cantidad de participación pública lo más frecuente es que ocurra cuando se dan los máximos principales del mercado. Por lo tanto, el patrón expansivo generalmente es una formación bajista. Con frecuencia aparece al final de un mercado alcista de importancia.

Con este ultimo patrón, hemos repasado todas las formaciones de triángulo posibles y sus implicaciones para tomar decisiones en el mercado.

Ya sabes que todo lo que has leído, pertenece al libro de Análisis Técnico de los mercados financieros y puedes encontrar este libro en Amazon, pinchando en el enlace lateral del blog. Espero que te guste y te ayude a ser un mejor trader.

Patrones de continuidad: los triangulos (1 Parte)

Cuando ya hemos detectado una tendencia, lo que nos gustaría lógicamente es subirnos a ella en el momento que sea posible, para ello es interesante reconocer cuales son los patrones de continuidad que nos pueden ayudar a incorporarnos a esa tendencia.

Los patrones de continuidad, a diferencia de los patrones de cambio, habitualmente tienen una duración más corta, y digo habitualmente por que siempre hay excepciones, como ocurre con los triángulos, que habitualmente son patrones de continuidad, pero a veces actúan como patrones de cambio.

Existen tres clases de triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes. (Algunos chartistas incluyen una cuarta clase de triángulo, el llamado triángulo de expansión o formación expansiva....). Cada clase de triángulo tiene una forma ligeramente diferente e implicaciones de pronóstico también diferentes.

El triángulo simétrico muestra dos líneas de tendencia convergentes, la superior descendente y la inferior ascendente. La línea vertical a la izquierda, que mide la altura del patrón, se llama base. El punto de intersección a la derecha, donde se encuentran ambas líneas, se llama vértice. Por razones obvias, el triángulo simétrico también se conoce como espiral.

El triángulo ascendente tiene una línea inferior ascendente con una línea superior horizontal. El triangulo descendente, por el contrario, tiene una línea superior descendente y una línea inferior horizontal o plana. 

El triángulo simétrico

El triángulo simétrico (o espiral) normalmente es un patrón de continuidad. Representa una pausa en la tendencia actual, que luego retoma la dirección original.....

Triangulo simétrico en IAG

En este caso el triángulo no está actuando como continuación de una tendencia, pero si me gusta como ejemplo de triángulo simétrico y de su ruptura, veremos como evoluciona IAG en los próximos días.

El requisito mínimo para que haya un triángulo es que haya cuatro puntos de cambio. Recuerde que siempre se necesitan dos puntos para trazar una línea de tendencia, por lo tanto para trazar dos líneas de tendencia convergentes, cada línea de be ser tocada al menos dos veces....

Aunque el requisito mínimo es que haya cuatro puntos de cambio, muchos triángulos tienen seis...Esto significa que en realidad hay tres picos y tres valles que se combinan para formar cinco ondas dentro del triángulo antes de que la tendencia se reinicie....
Límite temporal para la resolución de un triángulo
Todos los triángulos tienen un tiempo en el que se forman y hay un punto en el que o rompen o dejan de ser la figura que creíamos. Por tanto es interesante saber cuando podemos dar credibilidad a la figura y cuando debemos abandonar la idea.

Como regla general, los precios deberían tomar la dirección de la tendencia anterior aproximadamente 
entre los dos tercios y los tres cuartos del ancho horizontal del triángulo, o sea, la distancia desde
la base vertical a la izquierda del patrón hasta el vértice en el extremo derecho. Dado que las dos
líneas deben encontrarse en un punto, esa distancia temporal se puede medir una vez que se trazan las
dos líneas convergentes....
Lo interesante del patrón y que muchas veces no se tiene en cuenta es precisamente su factor "tiempo". Si estamos realmente ante un triángulo, podemos estimar el momento en el que la tendencia puede retomar el movimiento.

La verdadera indicación de tendencia la da una penetración de cierre de una de las líneas de tendencia. A veces, hay un movimiento de retorno a la línea penetrada después de la salida. En una tendencia al alza, esa línea se ha transformado en línea de apoyo, y en una tendencia a la baja, la línea inferior será de resistencia una vez que quede rota.

Todo esto está extraído del libro: Análisis Técnico de los Mercados Financieros de Jhon J. Murphy que puedes comprar en Amazon por 62,65.

La leyenda del Santo Grial. Tener éxito en Trading

En la primera parte del libro Tener éxito en Trading, Van K. Tharp, nos adentra en la necesidad de conocernos para crear un sistema de trading ganador, un sistema que se adapte a nosotros.

Permítame que le diga un secreto sobre el mercado. Puede ganar mucho dinero comprando en las rupturas de rango de los movimientos de precios que se producen en un día normal. Se les llama "rupturas de volatilidad". 
¿Le parece una idea interesante? Pues bien, la misma idea ya ha atraído a miles de inversores y especuladores. Y, aunque tiene algo de verdad (puede ser la base para ganar mucho dinero en el mercado) no es el secreto mágico para triunfar. Mucha gente podría arruinarse siguiéndola, ya que es sólo el punto de partida de una metodología con sentido. Por ejemplo, no dice:
* Cómo protegernos, si el mercado se vuelve contra nosotros.
* Cómo o cuándo recoger beneficios.
* Cuánto comprar o vender cuando se produce una señal.
* En qué mercados funciona este método ( o si funciona en todos los mercados).
Y, lo más importante de todo, cuando ya tiene todas las piezas pregúntese: ¿Se ajusta el método a mi? ¿Se trata de algo que puedo utilizar en el mundo real? ¿Se ajusta a mis objetivos de inversión? ¿Se ajusta el método a mi personalidad?
Está claro que tener un sistema de Trading que pueda ser ganador, no significa que nosotros vayamos a ser capaces de ganar dinero con él, sobre todo si no se adapta a nuestra personalidad.
Imagina que tienes un sistema que es capaz de ganar en operaciones intradía, pero no aguantamos la presión, o tenemos un sistema que sería un ganador neto en periodos de semanas o meses, pero no tenemos la paciencia de esperar sentados. Está claro que lo más importante de cualquier sistema, somos nosotros mismos.
Otra cosa que queda clara en este libro es que el sistema tiene que ser nuestro, bien por que seamos capaces de hacer funcionar uno existente o que transformemos uno que funcione, aunque tal vez seamos capaces de crear uno con nuestras propias ideas.
No conozco a nadie que haya hecho dinero de forma sistemática siguiendo los consejos de algún otro, sean éstos brokers o asesores financieros.....Hay otras excepciones, aunque son muy raras. Por regla general, la mayoría de gente pierde su capital o se desanima y abandona.
Unos pocos llegan milagrosamente hasta la siguiente fase, la de "dígame cómo hacerlo". De pronto, se lanzan a la búsqueda desesperada de una metodología mágica que les haga ganar una gran cantidad de dinero. Es lo que se suele llama"búsqueda del Santo Grial".En esta búsqueda, los traders buscan cualquier cosa que pueda hacerles ricos tras desvelarles los secretos del universo....
¿Pero existe tal secreto? Si, existe. Y lo más interesante es que cuando uno comprende realmente la metáfora del Santo Grial, comprende el secreto de cómo hacer dinero en el mercado.
La gente gana dinero en el mercado conociéndose a si mismos, alcanzado su potencial y poniéndose a tono con el mercado....
Casi todos los traders importantes que he conocido habían comprendido la lección de la metáfora del Santo Grial-que el éxito en los mercados se deriva del autocontrol-.
Si no ha quedado claro, que el éxito depende más de nuestra parte psicológica que de nuestro sistema, sigo con detalles interesantes de este capítulo. Esto nos dice Van K. Tharp:
Desde hace mucho tiempo, he afirmado que el trading es 100 por cien psicología y que ésta incluy el tamaño de la posición y el desarrollo de sistemas. La razón es simple: somos seres humanos, no robots. Para poner en práctica nuestro comportamiento debemos procesar la información empleando el cerebro. El comportamiento es necesario tanto para diseñar un sistema de trading, como para ejecutarlo. Y para imitar una conducta uno debe aprender los ingredientes de la misma. Y es aquí dónde la ciencia de la modelización entra en juego.
Ojo a esto que nos dice, lo importante que es la personalidad en el trading, mucho más que el sistema:
......cuando pregunté a los traders modelizados lo que hacían, me hablaron de sus métodos. Tras entrevistar a unos 50 traders, descubrí que ninguno tenía el mismo método. Como resultado, concluí que sus métodos no eran el secretó de su éxito, exceptuando el hecho de que todos implicaban ideas de "bajo riesgo".....
En referencia a este artículo y la leyenda del Santo Grial:
Para liberar el Santo Grial usted tiene que apreciar su propia capacidad de pensamiento y ser único. La gente hace dinero encontrándose a sí misma, alcanzando su potencial, siguiendo el flujo del mercado.
Estar en sintonía con uno mismo significa conseguir la paz interior. Significa alcanzar un equilibrio entre pérdidas y ganancias. El Santo Grial no es un sistema mágico de trading; es una lucha interior. Una vez que uno descubre eso y resuelve la lucha, puede encontrar un sistema de trading que funcione para sí mismo.
Con esto creo que hemos llegado al final de la leyenda del Santo Grial en bolsa. Suena un poco a película trasnochada pero realmente es así: "El poder está dentro de ti", sólo tienes que buscarlo.
Si quieres conseguir este libro, lo tienes en la Casa del Libro por 51 Euros, y ahora hay promociones de envío gratis, te dejo un enlace directo: Tener éxito en Trading.

Tener éxito en Trading, Van K. Tharp

El trading necesita un gran compromiso y claridad mental. Este libro trata de modelizar los buenos comportamientos que consiguen que los traders sean triunfadores y analizarlos, determinando los factores que conforman el éxito y el fracaso.
Van K. Tharp, en este libro pretende demostrar que lo más importante en el Trading no es saber que es lo que hará el mercado, si no que haremos nosotros cuando el mercado se mueva en una u otra dirección.

El libro está organizado en tres partes:
El la primera parte de Tener éxito en el Trading, toca de los aspectos más importantes del trading, comprender que nosotros somos la parte central del trading, y que si queremos tener éxito en el trading, nuestro sistema tiene que adaptarse perfectamente a nuestra forma de ser.
Hay muchos sistemas de trading ganadores, ¿Por qué no somos capaces de implementarlos?, simplemente por que no se adaptan a nuestra personalidad. De esto es lo que trata el primer capítulo: Encontrar el Santo Grial.
Nos creamos nuestras propias opiniones sobre el mercado,  y en cuanto nos hacemos una opinión sobre las mismas, difícilmente cambiamos de opinión. Y cuando operamos en los mercados, suponemos que estamos considerando toda la información disponible. Y, no obstante, nuestras creencias, a través de una percepción selectiva, pueden haber eliminado la mayor parte de la información útil. Así comienza el segundo capítulo del libro, que trata sobre los sesgos que tenemos a la hora de analizar los mercados y como afectan a nuestros sistemas de trading.
Establecer objetivos. Este es el núcleo central del tercer capítulo.
En este capítulo nos pone los pies en el suelo en cuanto a marcar objetivos y también nos obliga a marcarlos, detalle que pocas veces se tiene en cuenta. Los objetivos tienen que marcar la ganancia esperada y la pérdida máxima permitida.
La segunda parte del libro está dedicada a crear el concepto de su sistema y establecer las bases necesarias para construirlo. El capítulo 4 presenta las tareas más importantes que son necesarias para construir un sistema que se ajuste a ti.
El 5 es un resumen de los diversos conceptos que se podrían utilizar en el sistema. Hay varios conceptos y lo ideal es determinar cuales te atraen más, incluso podrías utilizar varios de ellos.
El capítulo 6 presenta el concepto de esperanza. Cuando en el trading se habla de esperanza, estamos hablando del retorno que obtendremos por cada euro que invirtamos. Es un concepto muy importante, si no el que más.
Parte tres del libro.
Comprender los elementos clave de un sistema. Esta parte del libro esta diseñada para ayudarnos a construir nuestro sistema.
Los setups o entradas, están definidas en el capítulo 7. A veces las entradas son elevadas a la categoría de sistema, sin embargo deberíamos ser capaces de combinar estos setups con el resto de las partes críticas del sistema, para crear algo que realmente tenga sentido y valga la pena.
Las técnicas de entrada a veces controla la fiabilidad del sistema. Esto se trata en el capítulo 8. En este capítulo se tiene en cuenta la fiabilidad, aunque esta puede ser alta, mientras que la esperanza resulta negativa. Cuando los plazos temporales son más grandes, aprendemos que la entrada se hace menos significativa.
En el capítulo 9, se habla de la parte más dolorosa del Trading, la salida por stops. Es uno de los criterios importantes de cualquier sistema, y se discute las ventajas y desventajas de los stops holgados y de los stops ajustados.
Toma de beneficios, capitulo 10. Este puede ser el "punto" más importante de cualquier sistema. Siempre hemos oído la típica frase: "corta rápido las pérdidas, deja correr los beneficios", bueno es cierto, pero también es cierto que hay que saber cuando salir con beneficios de una operación.
El capítulo 11 trata del coste de la oportunidad. Si disponemos de suficientes oportunidades de trading, no necesitaremos acercarnos a la perfección, pero si la frecuencia del trading aumenta, el coste llegará a ser crucial.
Un sistema de trading no estará completo sin determinar el tamaño de la posición. En el capitulo 12, este punto es el centro de la discusión, incluyendo algunas ideas que casi nunca se aplican en el mercado de acciones, pero que proporcionan excepcionales recompensas cuando se usan.
El capitulo 13, toca temas como los datos, los programas informáticos, los procedimientos de testing, la construcción de carteras y la gestión de fondos de terceros.
Espero que este pequeño paseo por lo que puedes esperar del libro, Téner éxito en Trading, te haya gustado.
Si quieres adquirir el libro lo tienes disponible en La Casa del Libro por 51 Euros y tienes la posibilidad de envío gratis.
Pincha en el enlace directo al libro: Téner éxito en Trading.

Hombro, cabeza, hombro, patrones de cambio

Después de identificar las líneas de tendencia, lo ideal es identificar cuando esa tendencia está terminando y a punto de cambiar.
Dentro del libro Análisis Técnico de los Mercados Financieros, J.J. Murphy identifica cinco patrones de cambio, usados con mayor frecuencia: el cabeza y hombros, el de doble, incluso triple techo o suelo, los de cambio en V y el patrón redondo a platillo.
Hoy voy a tratar el HCH, quizás es más conocido y el que suele mover más profundamente los precios. J.J. Murphy nos dice:
La ruptura de una línea de tendencia principal ascendente puede anunciar el comienzo de un patrón de precios lateral, que más tarde se identificará como perteneciendo al tipo de modelo de cambio o de continuidad....
Distingue dos modelos de precios: superiores o inferiores (yo diría que alcistas o bajistas). Y respecto a esto:
Los modelos superiores generalmente son de más corta duración y más volátiles que los modelos inferiores. Las oscilaciones de precios dentro de los superiores son más amplias y más violentas. Habitualmente, los superiores necesitan menos tiempo para formarse...
El volumen:
El volumen es más importante en el lado ascendente. En general, el volumen debería incrementarse en la dirección de la tendencia del mercado y es un importante factor de confirmación en la finalización de todos los patrones de precios....
Ahora ya entramos en materia para poder identificar los Hombro, Cabeza, Hombro:
Veamos cómo aparecería esta situación en un patrón superior de cabeza y hombros. En el punto A, la tendencia ascendente sigue su esperado camino sin mostrar señales de un máximo. Los incrementos de volumen alcanzan nuevos máximos, lo que es normal. La bajada correctiva hasta el punto B es sobre un volumen menor, que también es lo habitual. En el punto C, sin embargo, el chartista atento vería que el volumen en la apertura por el lado superior a través del punto A es un poco más liviano que en la anterior subida. Este cambio en si no tiene mayor importancia, pero en el fondo de la mente del analista se ha encendido una pequeña luz amarilla de precaución.

Los precios comienzan entonces a caer hasta el punto D y ocurre algo más preocupante aún. La bajada llega por debajo de la parte más alta del pico anterior en el punto A. Recordemos que en una tendencia alcista un pico penetrado debería funcionar como apoyo en las correcciones posteriores. La caída bien por debajo del punto A, casi hasta el mínimo de reacción anteriore en el punto B, es otra advertencia de que algo va mal en la tendencia ascendente.
El mercado vuelve a subir otra vez hasta el punto E, en esta ocasión sobre un volumen incluso más ligero, y no puede alcanzar el tope del pico anterior en el punto C......Para continuar una tendencia alcista, cada punto alto debe sobrepasar el punto alto de la subida que le precede. La imposibilidad de la subida en el punto E de alcanzar el pico anterior en el punto C cumple con la mitad del requisito para que haya una nueva tendencia a la baja, concretamente, picos descendentes....

Esto es un extracto de lo que J.J. Murphy nos dice en su libro Análisis Técnico de los mercados financieros en cuanto a los modelos de precio que implican cambio de tendencia y más concretamente, sobre el HCH.
En el blog Gad Gestión Automática del dinero, tengo un análisis en el que un HCH, se puede estar produciendo en Telefónica, con implicaciones bastante bajistas.

Análisis Técnico de los mercados financieros:Concepto básico de tendencia

Creo que los traders se pueden clasificar según muchos criterios, pero creo que hay uno que es clave: Tendencia o contratendencia.
Por que se puede ser Daytrader o Swingtrader, pero a la hora de posicionarte tienes que saber si quieres ir a favor o en contra de la tendencia.
En el capítulo 4 de Análisis Técnico de los Mercados Financieros, Murphy, nos deja claro los conceptos sobre tendencia.

En un sentido general, la tendencia es simplemente la dirección del mercado, en que dirección se está moviendo....Los movimientos del mercado se caracterizan por una serie zigzags, que recuerdan una serie de olas sucesivas con picos y valles bastante obvios. Es la dirección de estos picos y valles lo que constituye la tendencia del mercado...Una tendencia ascendente se definiría como una serie de picos y valles sucesivamente más altos. Una tendencia descendente sería lo contrario, una serie de picos y valles en declive. Los picos y valles horizontales identificarían una tendencia lateral en los precios.
Si eres nuevo en el análisis técnico, comentar que el mercado se mueve en tres direcciones, hacia arriba, hacia abajo o lateral, cuando está lateral es la ausencia de tendencia.
Además de tener tres direcciones, la tendencia se desglosa en tres categorías....Dichas categorías son la tendencia principal, la intermedia y la de corta duración. En realidad, hay un número casi infinito de tendencias que interactúan desde las tendencias de muy corta duración que cubren minutos y horas hasta las tendencias larguísimas que pueden durar 50 o 100 años.

¿Como se generan las tendencias? muy sencillo:
...veamos los conceptos de apoyo y resistencia.
Los valles, o mínimos de reacción, se llaman apoyos. Como su propio nombre indica, el apoyo es un nivel o área del gráfico por debajo del mercado donde el interés por comprar es lo suficientemente fuerte como para vencer la presión por vender....
Resistencia es lo contrario de apoyo y representa un nivel o área de precios por encima del mercado donde la presión por vender vence a la presión por comprar y un avance del precio vuelve hacia atrás....
En una tendencia ascendente, los niveles de resistencia representan pausas en ese movimiento hacia arriba que generalmente son superadas en algún momento....
Hace falta comprender claramente los conceptos de apoyo y resistencia para entender en su totalidad al concepto de tendencia....

Esta es una pequeña parte del capítulo 4 de Análisis Técnico de los Mercados Financieros, para que puedas ver que es lo que el libro te puede ofrecer.
Enlace al libro: Análisis Técnico de los Mercados Financieros

Análisis Técnico de los Mercados Financieros. John J. Murphy

Creo que es uno de los primeros libros de Trading, que se deben de leer cuando quieres conocer el análisis técnico, en muchos ámbitos es reconocido como el "Libro de referencia del Análisis Técnico".

Su autor John J. Murphy tiene una gran experiencia como inversor, utilizando para sus decisiones el análisis técnico, llegando en su carrera profesional a ser director de Merryll Lynch. Posteriormente fundó su propia empresa, especializada en elaborar análisis de inversión.
Análisis Técnico de los Mercados Financieros es un libro que parte desde lo más básico, para ir evolucionando y trasportar al lector hasta el conocimiento necesario para reconocer las configuraciones técnicas más importantes.
El libro parte de la Teoría de Dow, para ir adentrándose en la construcción de gráficos y en los conceptos de tendencia, sin dejar de lado las velas japonesas tan utilizados hoy en los gráficos.
Dentro del libro encuentras un gran número de gráficos, con todas las explicaciones necesarias para interpretar la acción del precio y como tomar decisiones en función del gráfico. Todo ello con unas explicaciones muy sencillas y directas por parte de John J. Murphy.
El libro está dividido en los siguientes capítulos:
1. Filosofía del Análisis Técnico.
2. Teoría de Dow.
3. Construcción de Gráficos.
4. Conceptos Básicos de Tendencia.

5. Los modelos de cambio más importantes.

6. Modelos de Continuidad.

7. Volumen e Interés Abierto.

8. Gráficos a Largo Plazo.

9. Medias Móviles Parte 1.

10. Medias Móviles Parte2. 

11. Los gráficos de Punto y Figura.

12. Velas Japonesas.

13. Teoría de las Ondas de Elliott.

14. Ciclos Temporales. 

15. Sofware y Sistemas automáticos.

16. Money Management.

17. Relación entre valores y futuros: Comparación entre mercados. 

18. Indicadores bursátiles.

19. Resumen de todos los aspectos, lista de verificación.

Como puedes ver en el índice el libro no sólo toca los aspectos técnicos del trading, si no que también toca aspectos tan importantes como el Money Management y otros que se alejan del análisis técnico tradicional, como son los indicadores técnicos.

Enlace: Análisis Técnico de los Mercados Financieros.

Presentación

Este blog pretende ser un escaparate de los mejores libros de bolsa, tanto los que tocan el análisis técnico, como los que están enfocados al análisis fundamental.
La idea es hacer una sinopsis de todos ellos y que puedas tener una idea clara de que te puede aportar el libro en el que estés interesado.

En cada uno de los libros analizados encontraras enlaces, tanto a la Casa del Libro, como a Amazón, dependiendo de quien tenga disponibilidad del libro analizado.
Tratare de tocar todos los aspectos de la inversión en bolsa, buscando libros que toquen todos los mercados financieros: acciones, futuros, forex, opciones, sistemas de trading, etc.
Espero que el blog pueda llegar a apasionarte tanto, como la pasión que yo siento por la bolsa.
Bienvenido a Libros de Trading.